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将您的黄金和白银投资限制在您投资组合的3%以内

发布时间:2019-01-31 12:39:28编辑:万博manbetx体育app-万博manbetx会员注册浏览(9831)评论览(95)

    我每天都收到一些媒体请求,观看趋势很有意思。目前的趋势之一是关于实物黄金或白银的问题,作为投资策略的一部分。黄金的预期收益率较低(约为通货膨胀率),波动率较高(远高于股票市场)以及可怕的税收待遇(税率为28%的资本收益税)。 因此,无论您的风险偏好如何,黄金的最佳资产配置均为0%。 客户并不总是遵循我们的建议,因此我们要求他们将实物黄金和白银的投资限制在其投资组合的不到3%。再说一次,称之为投资并不准确。投资可以为您付出代价。实物黄金没有收益,因此市盈率是无限的。 MarketWatch的一篇很好的文章是Jeff Reeves题为“为什么巴菲特认为投资黄金是愚蠢的”。里夫斯简单地记录了巴菲特随着时间的推移和随后发生的事情的陈述。例如, 也许我最喜欢的黄金投资来自伯克希尔哈撒韦公司背后的标志性投资者沃伦巴菲特。 1998年在哈佛交付,它有点类似:“(黄金)在非洲或某个地方被挖出地面。然后我们把它融化下来,挖出另一个洞,再次埋葬它并让人们站在守卫的地方它没有用处。任何从火星上观看的人都会摸不着头脑。“这个想法很简单:黄金没用。 更重要的是,持有黄金对世界没有任何价值或服务。通过生成某种东西或某种服务来创造价值。通过持有有价值的东西并且不从中赚钱,不会产生额外的价值。投资是为你付钱的东西。 在大多数巴菲特的报价中,他将黄金与一些努力为消费者创造价值的公司形成对比,例如: 最近,在2009年,他在CNBC的采访中回应了这些想法。他被问到,“你认为五年后黄金会在哪里?这应该是价值投资的一部分吗?”我对它的位置没有任何看法,但我可以告诉你的一件事是它现在和你之间什么都不做,除了看你。然而,你知道,可口可乐(KO)将会赚钱,而且我认为富国银行(WFC)将会赚很多钱,并且会有很多东西,而且很多东西要好得多。不停地产卵,而不是只坐在那里的鹅吃保险和储存以及类似的东西。根据记录,当时黄金价格约为900美元,并上涨了约45%;可口可乐股价上涨100%,富国银行股价上涨200%。这不包括股息,或减去巴菲特指出的所有权成本。 如果平均贵金属随通货膨胀升值,平均股价将比通胀高出约6.5%。以下是来自里夫斯文章的另一篇巴菲特报价: 沃伦·巴菲特(Warren Buffett)关于黄金的另一条伟大路线出现在2010年10月,当时他告诉本斯坦:你可以拿走所有曾经开采过的黄金,它会在每个方向上填充67英尺的立方体。对于目前金价的价值,您可以购买美国所有的农田。此外,您可以购买10个埃克森美孚(XOM),还有1万亿美元的行走资金。或者你可以有一个大的金属立方体。你会带哪个?哪个会产生更多价值?黄金可以追溯到2010年末采访时的价格,大约是每盎司1,350美元。与此同时,XOM股票上涨35%,不计入股息,农田继续快速升值。 (例如,一份报告称爱荷华州的农田在六个月内刚刚上涨了17%。) 如果您有兴趣阅读更多关于贵金属(我们不推荐)和资源股(我们建议推荐)之间差异的文章,请参阅我们关于“黄金,白银和资源股”的文章集。 照片由hto2008在Flickr Creative Commons下使用。