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有趣的2015年1月沃尔特迪斯尼股票期权

发布时间:2019-01-30 18:24:43编辑:万博manbetx体育app-万博manbetx会员注册浏览(9655)评论览(46)

    一直以来,人们在股票期权频道进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是沃尔特迪斯尼公司(纽约证券交易所股票代码:DIS)。所以本周我们将重点介绍一个有趣的看跌期权合约,以及一个有趣的看涨合约,从2015年1月的DIS到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是85美元的,在撰写本文时为1.33美元。收取该出价作为溢价代表对85美元承诺的1.6%回报,或8.4%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost DIS Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者以拥有股票的方式获得DIS的上行潜力,因为看跌卖方最终只能在行使合约的情况下拥有股票。因此,除非沃尔特迪斯尼公司认为其股价下跌5.1%并且合约被行使(在经纪人佣金之前每股成本为83.67美元,从85美元减去1.33美元),卖方卖方的唯一好处就是收取溢价年收益率为8.4%。 有趣的是,根据当前股价89.58美元,年化8.4%的数字实际上超过了沃尔特迪斯尼公司支付的1%年化股息7.4%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失5.08%以达到85美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就沃尔特迪斯尼公司而言,查看以下DIS的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续,并且反过来是否合理预期期望1%的年化股息收益率。 谈到期权链的另一面,我们强调了一份特别关注的2015年1月到期的看涨合约,沃尔特迪斯尼公司(纽约证券交易所代码:DIS)的股东希望将其收入提高到超过股票1%的年化股息收益率。以92.50美元的价格出售有抵押的看涨期权,并根据1.20美元的出价收取溢价,将当前股票价格的年度回报率增加7.2%(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为8.2%。如果股票在那里上涨并且被叫走,那么任何超过92.50美元的上行都将会丢失,但DIS股票将不得不从目前的水平上涨3.3%,这意味着在股票被调用的情况下,股东已获得了除了在调用股票之前收集的任何股息之外,此交易级别的回报率为4.6%。 点击此处查看Top YieldBoost DIS电话» 下图显示了沃尔特迪斯尼公司12个月的交易历史,以绿色突出显示85美元的相对于该历史,并突出显示红色的92.50美元: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的2015年1月认沽期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算沃尔特迪斯尼公司12个月的波动率(考虑到最近254个交易日的DIS历史股票价格使用收盘价,以及今天的89.58美元的价格)为18%。 周一午后交易中,S的成交量